早盘三大股指小幅高开后走势分化,深成指涨逾1%。养猪板块集体高开,影视股开盘走弱,受诺贝尔生理学或医学奖昨日揭晓刺激,相关概念股早盘大涨,手机产业链、工业大麻板块表现活跃。房地产、银行等板块异动拉升,带动沪指、深成指走强,上证50指数涨逾1%,科技股分化,创指表现较为颓势。总体上,市场个股涨多跌少,赚钱效应较好。截至午盘,沪指报2929.53点,涨0.84%;深成指报9546.16点,涨1.06%;创指报1633.24点,涨0.35%。

盘面上看,养殖业板块高开,天邦股份涨逾6%;随后数字货币板块快速拉升,广电运通、汇金股份等封板;工业大麻概念走强,龙津药业、福安药业、方盛制药等多股先后涨停;影视股利好出尽,开盘走弱,上海电影跌停;白酒概念走强,今世缘、酒鬼酒涨6%;房地产开发板块走强,中南建设一度涨8%;银行板块走强,常熟银行涨6%,平安银行涨超3%,股价再创历史新高;临近午盘,水泥建材股集体走高,上峰水泥封涨停。

“十一”黄金周期间,高端白酒板块保持高景气度,白酒线上销售火热。高端白酒需求良好,库存与同期相比在合理较低水平,五粮液和泸州老窖均在国庆旺季前增大投放量,旺季叠加春节相对较早到来,使得酒企2019年业绩确定性进一步增强。高端白酒景气度仍强,市场空间仍在扩容,且随着其必选属性的增强,共同支撑高端白酒的需求韧性,持续看好高端白酒市场。

10月是政策决断期,政策对于稳定2020年增长的必要性仍在提升,前期持续收紧的地产调控也为未来政策提供了更多空间。我们预计适度调降MLF利率以及下发专项债额度是10月最重要的政策决断,政策决断将驱动市场决断,未来1-2个月市场仍是很好的投资窗口,指数有望冲击年内高点。配置上我们延续对低估值且受益于经济企稳品种的推荐。